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【股东确权纠纷案例】 外资公司的隐名投资协议是否有效?

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台客最麻吉的律師~法易购

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    2012-1-13 13:19
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    2010-4-16
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    2006
    發表於 2020-5-20 06:41:06 |顯示全部樓層
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    【股东确权纠纷案例】 外资公司的隐名投资协议是否有效?

    本案是隐名股东显名遭遇阻击的典型判例,历经14年的时间,可谓打的荡气回肠!股东投资特别是选择隐名出资时,有可能遭遇来自其他股东的阻碍,徒增“退居幕后”的无奈。


    隐名投资协议是实际出资人与名义股东之间权利义务的约定,一般是指投资人基于规避法律限制或者基于个人隐私方面的考量,而让其他代理人代为投资并代为持有被投资企业相应股权的商业行为。

    在司法裁判中,一般情况之下,只要协议本身不具法律、行政法规规定的无效情形,一般也认定双方签订的股权代持协议有效;隐名股东代持股协议应当认定为有效,隐名股东并得享受实际股东权利。但是往往协议背后的风险真的没有那么简单!


    未经审批的外资公司隐名投资协议是否有效?

    有一种例外、特殊的情况,那就是当公司属外资公司,因为依据法律规定,外资公司需经过外资委审批,若此情况下因隐名股东的代持股协议未经外资委审批,则无法成为显名股东。但也不意味此协议完全无效,且看本经典案例!


    案例案情

    原告:柯德公司
    被告:汉福公司
    第三方:特涵公司
    (注:公司采用化名处理)

    被告汉福公司成立于1991年6月,系外资公司,股东为甲、乙公司和第三人,注册资本5百多万美元,出资比例分别为45%、5%和50%。

    1992年6月,被告公司召开董事会,决定进行改制,并将在改制前增加公司注册资金435万美元,由股东按比例增资。随后,原告柯德公司将217万美元汇入被告公司。

    1993年4月,被告公司致函柯德公司称,收到217万汇款,但因公司股东增资已经外资委批准,无法办理改变投资方的手续,柯德公司的汇款只能以第三人名义作为增资,并承诺待公司改制完毕后,再将第三人的投资份额217万转让给柯德公司并办理变更手续。柯德公司进而成为隐名股东。

    同年7月,汉福公司召开董事会推选董事,第三人的代表董事为4人,其中包含了柯德公司的职员宋承运。


    隐名股东显名遭遇阻击

    1996年11月,宋承运致函汉福公司董事会,建议尽快办理柯德公司217万美元股权的变更手续。没有料到董事会决议却以股权问题须由第三人向董事会提出,再报请董事会讨论,将其所提出的临时动议不予讨论。

    柯德公司遂于1999年向上海市人民法院提起诉讼,请求判令汉福公司将相当于217万美元的原始股份转让给己方,并偿付自1992年出资后历年发生的红利及利息。


    法院认定出资事实  被告返还资金及利息予隐名股东
    2003年6月,法院判决认为原告对被告确有出资事实存在,但其出资因未经批准;缺乏<中外合资企业经营法>规定的必须经过行政审批程序,且无充分有效证据证明出资行为属于投资,故柯德公司请求确认其具有合法股东地位,缺乏事实和法律依据,而不能获得法院支持。


    2005年6月,柯德公司再次向法院提出诉讼,法院认定有关本案返还出资纠纷,基于诚实信用、权利必须得到维护、损失应该补偿的民法精神,实际出资人在不能成为公司股东的情况下,其出资款应该得到返还,而且还应得到相应的利息损失赔偿。

    最终判决被告汉福公司返还217万美元,并支付自柯德公司出资以来的利息。


    案例借鉴

    本案例再一次说明实际出资人存在的巨大风险,实际出资人(隐名股东)要求显名并不那么容易!尽管实际出资人与名义股东签订有代持股协议,但是其想显名却由于其他股东的反对,以及未经<中外合资企业经营法>的审批规定,不能堂而皇之的显名而走向前台。

    由此可见,做隐名股东风险大,要慎重!隐名股东要增强证据意识,注意保存搜集代持股的证据。发现权利被侵害时,隐名股东应尽快采取法律措施。

    从公司治理角度看,实际出资人(隐名股东)与名义股东或其他股东之间的纠纷,实际上是对公司的控制权争夺,如何才能立于不败之地,牢牢掌握公司的控制权,这些需专业律师提早介入,统筹规划、谋局部篇,从每一个协议开始制作,从每一个细节着手胜算更大。

    本案也再次提醒所有投资人,投资行为一定要规范,不能贪图打擦边球,不然可能会有意料之外的法律效果、自身权益受侵害的情况产生。


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